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Impulsados por distintos créditos, los préstamos en pesos subieron por sexto mes consecutivo

Las alternativas para financiar vivienda, que se ajustan por inflación, crecieron más de 20% en el mes.

  • La reciente baja de tasas reducirá los costos de endeudarse para las familias y empresas.
  • Los datos del Colegio de Escribanos de la Ciudad de Buenos Aires indican que las compraventas con hipoteca aumentaron 74,3% en los primeros nueve meses del año.

Los préstamos bancarios continuaron su ascenso en octubre y ya acumulan seis meses de crecimiento en términos reales. La mejora mensual fue de 8,1% y se vio en casi todas las líneas. En la comparación de los últimos 12 meses, el aumento fue de la misma magnitud.

La consultora LCG analizó el panorama de crédito y comparó la performance de las distintas alternativas con la inflación estimada para octubre. La conclusión fue que se observó un crecimiento por encima de la variación de los precios en todos los grupos. Los préstamos con garantía real (hipotecarios y prendarios) treparon 11,9% en el mes; los créditos al consumo (personales y tarjetas) avanzaron 10,5%; y las financiaciones a empresas anotaron un alza de 5,3%.

“Un 53% del crecimiento total de octubre lo explicó el incremento del 10,5% mensual real en los préstamos al consumo. Dentro de los créditos al consumo, se destacó el aumento de préstamos personales (+13,1% mensual real) acompañado por la expansión de las tarjetas de crédito en un 9% mensual real. En términos interanuales, los préstamos al consumo presentaron un alza de 15,8% anual real”, destacó LCG.

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Por su parte, un 11% del aumento total de los préstamos en pesos lo explicaron los préstamos con garantía real. “Hay que recordar que estos eran los préstamos más castigados en los últimos años e igualmente este mes siguen siendo los únicos que todavía presentan una caída real interanual (-10,2%)”, señaló la consultora.

Dentro de ese grupo se destacaron especialmente los hipotecarios, que ya empezaron a arrancar de la mano del ajuste UVA, y mostraron un incremento de 20,6% mensual real en octubre, aunque retroceden 29,3% en comparación con el mismo mes de 2023.

“Se mantiene mes tras mes, el impulso creciente de las colocaciones, aunque no hay que perder de vista que partimos de valores muy bajos: según estos valores, en un solo mes se colocó más de una cuarta parte de la cartera vigente en la actualidad”, sostuvo Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.

El stock de prendarios, en tanto, subió 8,5% en el mes y en los bancos cuentan que el principal destino ya no es la compra de autos, sino de motos. A nivel interanual, esta línea anotó una mejora real de 1,7%.

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Finalmente, los préstamos a empresas también crecieron, pero de forma más discreta. El financiamiento mediante documentos (como cheques o pagarés) aumentó 7,8% mensual real. En cambio, los adelantos en cuenta corriente (un préstamo de muy corto plazo que las empresas usan para hacerse de liquidez) cayeron 0,5% en octubre y fueron la única línea que presentó una variación negativa.

“A pesar del continuo crecimiento, el nivel de préstamos en pesos sigue siendo apenas un 55% del stock de 2018, el último pico antes del desplome de actividad”, puntualizó LCG. En ese contexto, el Banco Central redujo a partir de noviembre la tasa de interés de referencia con el objetivo de seguir bajando el costo de los préstamos y, así, estimular el crédito, uno de los brotes verdes que el equipo económico suele destacar en medio de una situación económica delicada. En los bancos se muestran alineados con el Gobierno y son optimistas con respecto a la mejora del crédito.

Sigue el repunte del crédito en dólares

La fuerte suba de los depósitos bancarios en dólares por el blanqueo se tradujo en una mayor oferta de préstamos en esa moneda que, combinada con la estabilidad cambiaria y las altas tasas en pesos, favoreció también la demanda de esos créditos.

Solamente los exportadores, que tienen ingresos en moneda dura, pueden financiarse en dólares en los bancos. Sin embargo, deben liquidar esas divisas en el mercado oficial, por lo que se quedan con pesos que, si no deben usar inmediatamente, pueden colocar en algún instrumento financiero en moneda local para generar un retorno.

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Por eso, la relación entre el ritmo de devaluación y la tasa de interés en pesos es crucial para entender que los préstamos en dólares llevan diez meses de crecimiento. En octubre, el saldo de estas financiaciones subió 9,5% y acumulan una suba de 106% anual promedio.

“El incremento de la oferta de dólares debido al blanqueo incrementa la capacidad prestable, pero esa capacidad ya era alta antes del blanqueo y el aumento de préstamos en esa moneda dependerá más de la conveniencia de cada empresa y las expectativas de depreciación del tipo de cambio”, analizó LCG.

FUENTE: TN

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